Was sind Vorzugsaktien? Alles, was Sie wissen müssen – einfach erklärt

Einführung

Aktien bieten Anlegern verschiedene Möglichkeiten, am Erfolg von Unternehmen zu partizipieren. Neben den bekannten Stammaktien spielen Vorzugsaktien eine wichtige Rolle, insbesondere für Anleger, die regelmäßige Einkünfte bevorzugen. Dieser Artikel erklärt, was Vorzugsaktien sind, ihre spezifischen Merkmale, wie sie sich von Stammaktien unterscheiden und wie man in sie investiert.

Definition von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien sind eine besondere Art von Unternehmensanteilen, die den Aktionären bestimmte Privilegien gewähren, vor allem hinsichtlich der Dividenden und der Liquidationsansprüche. Anders als Stammaktien gewähren sie in der Regel kein oder nur eingeschränktes Stimmrecht, bieten aber oft eine feste Dividende.

3. Merkmale von Vorzugsaktien

a. Bevorzugte Dividenden:
Vorzugsaktien zahlen oft eine festgelegte Dividende, die Vorrang vor den Dividenden von Stammaktien hat. Diese Dividenden sind häufig höher und stabiler.

b. Liquidationsvorrang:
Im Falle einer Unternehmensliquidation werden Vorzugsaktionäre vor Stammaktionären aus dem verbleibenden Vermögen bezahlt. Dies bietet zusätzlichen Schutz für Investoren.

c. Kein oder eingeschränktes Stimmrecht:
Im Gegensatz zu Stammaktien gewähren Vorzugsaktien in der Regel kein Stimmrecht auf den Hauptversammlungen oder nur ein eingeschränktes Stimmrecht.

d. Umwandlungsoptionen:
Manche Vorzugsaktien können in Stammaktien umgewandelt werden, oft zu einem vorher festgelegten Umwandlungskurs. Dies ermöglicht Flexibilität für die Anleger.

Vor- und Nachteile von Vorzugsaktien

Vorteile:

• Stabile Erträge: Vorzugsaktien bieten oft eine zuverlässige und höhere Dividende als Stammaktien, was sie für Einkommensinvestoren attraktiv macht.
• Sicherheit: Vorzugsaktionäre haben Vorrang bei Dividendenzahlungen und Liquidationserlösen, was zusätzlichen Schutz bietet.
• Planbarkeit: Die festen Dividenden ermöglichen eine bessere Planbarkeit der Einnahmen für die Anleger.

Nachteile:

• Eingeschränktes Stimmrecht: Vorzugsaktionäre haben normalerweise kein Mitspracherecht bei Unternehmensentscheidungen, was ihre Einflussmöglichkeiten reduziert.
• Weniger Kapitalwachstum: Vorzugsaktien bieten oft weniger Potenzial für Kurssteigerungen als Stammaktien, was zu begrenzten Kapitalgewinnen führen kann.
• Zinsänderungsrisiko: Die festen Dividenden machen Vorzugsaktien empfindlicher gegenüber Zinsänderungen, da ihre Attraktivität im Vergleich zu variabel verzinslichen Anlagen sinken kann.

Vorzugsaktien vs. Stammaktien

Dividenden:
Vorzugsaktien bieten festgelegte Dividenden, während Dividenden auf Stammaktien variabel sind und von der Unternehmensleistung abhängen.

Liquidation:
Vorzugsaktionäre haben Vorrang vor Stammaktionären bei der Auszahlung im Falle einer Liquidation.

Stimmrecht:
Stammaktien gewähren Stimmrechte, während Vorzugsaktien in der Regel kein oder ein eingeschränktes Stimmrecht bieten.

Kapitalwachstum:
Stammaktien bieten in der Regel ein höheres Potenzial für Kursgewinne, während Vorzugsaktien eher auf stabile Dividenden ausgerichtet sind.

Wie man in Vorzugsaktien investiert

a. Broker auswählen:
Wie bei Stammaktien benötigt man einen Broker, um Vorzugsaktien zu kaufen. Viele Online-Broker bieten Zugang zu Vorzugsaktien mit niedrigen Gebühren.

b. Unternehmensbewertung:
Investoren sollten Unternehmen sorgfältig analysieren, um die Solidität und Dividendenkontinuität der Vorzugsaktien zu beurteilen. Finanzberichte und Unternehmensprognosen sind hier hilfreich.

c. Dividendenrendite prüfen:
Ein wichtiges Kriterium bei der Auswahl von Vorzugsaktien ist die Dividendenrendite. Sie zeigt das Verhältnis der jährlichen Dividende zum aktuellen Aktienkurs und hilft bei der Einschätzung der Ertragschancen.

d. Diversifikation:
Um Risiken zu minimieren, sollten Anleger ihr Portfolio diversifizieren, indem sie Vorzugsaktien verschiedener Unternehmen und Branchen erwerben.

e. Zinsumfeld beobachten:
Das Zinsumfeld kann die Attraktivität von Vorzugsaktien beeinflussen. Bei steigenden Zinsen könnten festverzinsliche Vorzugsaktien an Attraktivität verlieren.

Häufige Missverständnisse über Vorzugsaktien

"Vorzugsaktien sind immer besser als Stammaktien":
Vorzugsaktien haben ihre eigenen Vorteile und Risiken und sind nicht zwangsläufig besser als Stammaktien. Die Wahl hängt von den individuellen Anlagezielen ab.

"Feste Dividenden bedeuten garantierte Dividenden":
Auch wenn Vorzugsaktien feste Dividenden anbieten, gibt es keine absolute Garantie. Unternehmen können in finanziellen Schwierigkeiten Dividenden aussetzen.

"Keine Kursschwankungen":
Der Kurs von Vorzugsaktien kann ebenfalls schwanken, wenn auch in der Regel weniger stark als der von Stammaktien.

Vorzugsaktien bieten eine interessante Anlagealternative mit festen Dividenden und Liquidationsvorrang, allerdings meist ohne Stimmrecht. Sie sind besonders für Anleger geeignet, die auf regelmäßige Einkünfte angewiesen sind und geringere Risiken bevorzugen. Ein fundiertes Verständnis ihrer Merkmale und sorgfältige Auswahl sind entscheidend, um ihre Vorteile optimal zu nutzen.